A股和美股量化算法常用的均线体系及交易策略

股民口中的量化交易也称算法交易，计算机交易，现在A股量化交易的日均成交额占比已经超过30%。均线是趋势追踪、动量策略和均值回归的判断基石，无论美股还是A股，均线都是量化用到的最基础的技术指标。

由于市场环境的不同，A股有涨停板制和A+1交易规则，美则则有T+0和做空工具。此外，美股机构主导性强，趋势持续性强且慢牛特征明显，所以量化团队在两个不同市场中常用到的均线体系及参数有明显差异。

一、5日、10日和20日短期均线

无论美股还是A股，5日、10日和20日这三根短期均线都有通用性，受到市场认可，尤其在日线级别。

A股中，20日月线是量化的生死线，也称牛熊分水岭，线上看多，线下看空。

具体写交易策略时，量化团队也不是完全照搬普通5日、10日和20日MA均线设置和使用方法。恰恰相反，5日、10日和20日正是量化策略研究市场中普通投资者和超级资金的情绪共鸣线，量化策略会追求比市场快上一步。

具体写代码构建策略时，量化团队会根据需要对5日、10日和20日MA均线进行平滑和魔改。

EMA指数平滑是量化的最爱，因为EMA加权算法给了近期价格以更高的权重，对股价的实时变化更加敏感，可以更好对接计算机交易的特点和优势。

SMA简单均线每天权重相同，在量化大模型中用得相对较少。WMA加权均线跟EMA加权均线刚好相反，一般用于分时图中的日内高频交易，交易时间越接近收盘，股价的波动性就越稳定。

此外，量化团队也会引入平方根和开方算法来模拟股价的正态波动，这时HMA均线会成为一种魔改方法，用于趋势的快速确认。

二、60日/120日/250日和50日/200日

A股中60日、120日和250日分别表示季均线，半年线和年线，这三根均线属于中长期核心均线，对量化因子算法来说，同样非常重要。

很多量化策略把60日和120日均线作为仓位管理的过滤器。250日年线的重要性则更加突出，这是量化刚性的支撑或阻力的锚点。

量团策略会根据模型设计的需要魔改成EMA均线变体。

此外，常用量化策略模型还会加上均线的通道和乖离率，以便于量化策略捕捉高低点，进行趋势跟踪以及减少暴涨暴跌的非理性波动对模型的冲击。

美股里中长期均线的参数相对固定，量化巨头和共同基金几乎都在看相同的均线数值，主要用到50日和200日均线。

50日均线是机构进场、补仓或出局的生死防线。200日线则是绝对牛熊分界线。尤其是美股指数，一旦跌破200日线不收回，很容易出现集体看空意志，引发量化算法自动抛售或做空。50日的200日均线的交叉则会进一步强化趋势的强度。

此外，也有少量投资者或量化还用到100日均线作为辅助线，作为趋势因子的加强算法。

当然，所有均线体系及交易策略都是技术指标算法，如果缺少成交量和其它算法的加入，震荡市中均线也会把你左右打脸，让你亏损手续费甚至本金。

为了应对更加复杂的市场波动，自动修正的自适应均线策略越来越受到量化策略的欢迎。

量化模型通过盘中实时回测，可以动态地自学学习，修正均线参数因子和交易策略。越来越多的量化算法已经不再固化，开始引入AI大模型的算法，这时所有的均线体系及交易策略都是动态值，盘中在实时变化。

对普通投资者来说，看默认均线或许是为了“看图说话”，为自己的判断找理由。对量化策略来说，魔改后的均线体系则是算法因子和博弈策略。

上百年来均线体系还是老样子，市场交易策略则发生了天翻地覆的变化。理解量化的均线体系及交易策略，或许，我们会更加敬畏市场。